ウリドキ418A

1何が起きたか

会社の通期営業利益予想

4.4億円

予想に対する進み具合

91%前年同時期 71%

2なぜ検出したのか

売上が増えただけでなく、利益がそれ以上の勢いで増えており、効率よく稼げる状態になっています。通期の営業利益予想4.4億円に対し、第3四半期までですでに91%（前年同時期は71%）まで進んでいます。会社は予想を7月15日から変えていないため、予想と実績のずれが今後どう扱われるかが注目点です。

• 利益率が改善+3

  第3四半期までの累計の営業利益率が 11.6% → 21.0%（+9.4ポイント）。売上が増えたうえで、稼ぐ効率も上がっています。

• 利益が売上より大きく伸びた+2

  売上 +79.3% に対して営業利益 +224.2%。売上の伸び以上に利益が増える状態です。

• 会社予想に対して進みが速い+2

  通期の営業利益予想に対して 第3四半期までの累計で 91% まで達成（前年の同じ時期は 71%）。会社の予想が控えめで、あとから上方修正される可能性があります。

会社の説明から読み取れる要因

• リユース市場が拡大しており、フリマアプリなどで中古品を売買しやすい環境が広がっています（会社の説明）。
• インフレや円安を背景に、会社が得意とする高単価商材の取引が増えています。
• 買取サービス「ウリドキ」への事業投資を続け、品物の価値の情報提供や、眠っている品物の掘り起こしに取り組んでいます。
• 売掛金（まだ受け取っていない売上代金）が約2億円増えており、営業収益が大きく伸びたことと合っています。

3市場はすでに気づいていないか

4予想が外れるとしたら

• インフレや円安が落ち着くと、高単価商材の取引が伸びにくくなる可能性があります。
• 物価上昇の継続、為替の変動、国際情勢の不安定化で、先行きが不透明だと会社自身が述べています。
• 事業の拡大に合わせて営業費用（人件費や広告費など）が増え続けると、利益率が下がる可能性があります。
• 単一の事業（プラットフォーム事業）だけなので、その事業が不調になると全体に影響が出やすくなります。

反対材料・気をつける点

• 会社は通期予想を据え置いています。第4四半期（9〜11月）の見通しは材料からは分からず、通期でどこまで伸びるかも分かりません。
• 経常利益（本業以外も含めた利益）の伸びは+147.7%、四半期純利益は+69.7%で、営業利益の伸びより小さくなっています。前年は助成金収入が約0.4億円あり、今年はありません。また法人税等は前年の△0.17億円（税金の戻り）から1.2億円の負担に変わっており、純利益の伸びを抑えています。
• 売上と営業利益の伸び率は、短信本文の数字（79.2%増、222.5%増）と、ここで使った数字（79.3%増、224.2%増）で少しずれています。計算方法の違いと思われますが、材料からは確かめられません。

5何が起きたら見直すか

• 第4四半期を含む通期決算で、営業利益が予想の4.4億円を大きく下回る、または伸びが止まっていた場合。
• 会社が通期予想を発表し直し、利益率の低下や費用の増加が説明された場合。
• 次の四半期で営業収益の伸びが大きく鈍る、または売掛金の増加が売上の伸びを上回って続く場合。

6検出後の成績

うまくいかなかった例も含めた記録は成績のページにあります。記録開始：2026-10-14。過去の成績は、これからの成績を約束するものではありません。