G-サイエンスアーツ4412

1何が起きたか

会社の来期営業利益予想

3.1億円

2なぜ検出したのか

売上が増えただけでなく、売上の伸びよりも利益の伸びが大きい点が検出の理由です。人件費などの費用が増えるなかで利益率が上がっており、事業の規模が大きくなるほど効率が良くなる流れの可能性があります。会社は来期も営業利益が20.0%増える見通しを出しています。

• 利益率が改善+3

  通期の営業利益率が 6.5% → 12.3%（+5.8ポイント）。売上が増えたうえで、稼ぐ効率も上がっています。

• 利益が売上より大きく伸びた+2

  売上 +29.0% に対して営業利益 +144.9%。売上の伸び以上に利益が増える状態です。

• 来期も大きな増益を予想+1

  会社は来期の営業利益を +20% と予想しています。

会社の説明から読み取れる要因

• 契約社数が1,562社から1,892社に増え、年間の継続的な利用料収入（ARR）も10.7億円から13.9億円に増えました。
• Buddycomの利用料売上が33.6%増、周辺機器（アクセサリー）の売上が22.8%増と、どちらも伸びました。
• 既存顧客の売上継続率（NRR）が117.5%と100%を大きく超え、既存顧客からの売上が増えています。
• 解約率は月0.46%と低い水準です。

3市場はすでに気づいていないか

4予想が外れるとしたら

• 会社は来期、人員の採用、広告宣伝、本社移転の費用を増やすと説明しており、費用が想定より増えると利益が伸びない可能性があります。
• 新製品のIP無線機（ＪＶＣケンウッドとの共同開発）の販売や、サイエンスアーツ版の販売開始が遅れると、売上の伸びに影響するかもしれません。
• 新規顧客の獲得ペースが落ちると、来期に見込む売上30.0%増の達成が難しくなります。

反対材料・気をつける点

• 来期の純利益は257,977千円の予想で、前期比1.3%増にとどまります。営業利益の20.0%増ほどには伸びない見通しです。
• 今期の利益には、本社移転で使えなくなる設備の耐用年数を短くした減価償却費の増加が含まれます。一方で来期は移転費用の一時的な増加も見込まれ、費用の出方は年によってぶれる可能性があります。
• NRRは前期の118.0%から117.5%、解約率は0.42%から0.46%へと、わずかに悪化しています。

5何が起きたら見直すか

• 四半期ごとの決算で、契約社数やARRの伸びが目に見えて鈍ったとき。
• 営業利益率が今期の12.3%を下回る水準に戻ったとき。
• 会社が業績予想を下方修正したとき、またはIP無線機の販売開始時期が延期されたとき。

6検出後の成績

うまくいかなかった例も含めた記録は成績のページにあります。記録開始：2026-10-14。過去の成績は、これからの成績を約束するものではありません。