川上塗料4616

1何が起きたか

会社の通期営業利益予想

5.7億円

予想に対する進み具合

95%前年同時期 -17%

2なぜ検出したのか

売上が増えただけでなく、売上に対する本業のもうけの割合（営業利益率）が-0.2%から10.9%へ大きく上がったため、検出されました。通期の営業利益予想5.7億円に対し、すでに95%まで進んでいます。前年の同じ時期は赤字でしたので、進み具合は大きく違います。なお、この予想は修正前か後かが材料からは確認できません。

• 利益率が改善+3

  第3四半期までの累計の営業利益率が -0.2% → 10.9%（+11.2ポイント）。売上が増えたうえで、稼ぐ効率も上がっています。

• 赤字から黒字に転換+2

  営業利益が -0.1億円 → 5.4億円。前年同期の赤字から黒字になりました。

会社の説明から読み取れる要因

• 需要が回復したことが、売上増の一因とされています。
• 販売価格の是正（値上げや製品構成の見直し）が進み、売上総利益（売上から原価を引いた利益）が7.0億円から12.5億円に増えました。
• 中東情勢で上がった原料価格を、販売価格に転嫁できたと説明されています。
• 販売費及び一般管理費（営業にかかる経費）はほぼ横ばいの7.1億円で、増えた粗利がそのまま利益に回りました。

3市場はすでに気づいていないか

4予想が外れるとしたら

• 中東情勢の悪化で、原油・ナフサ価格がさらに上がったり、原材料が手に入りにくくなったりすると、原価が上がる可能性があります。
• 値上げが続くと、顧客が離れたり、需要が弱まったりして、売上が伸びにくくなる可能性があります。
• 会社自身が、先行きは不透明な状況が続いていると述べています。
• 通期予想は、残りの第4四半期の結果次第で変わる可能性があります。

反対材料・気をつける点

• 前年同期の営業利益が赤字に近い水準（約0.1億円の赤字）だったため、伸び率より、水準が戻ったかどうかで見る必要があります。
• 純利益は、法人税等調整額（税金の計算上の調整）が約0.7億円のマイナスだったことで押し上げられています。税率の変更が一部影響していますが、本業の力ではありません。
• 営業利益率10.9%が続くかどうかは、このデータだけでは分かりません。株式分割（1株を3株に分ける）や増配は、業績そのものとは別の話です。

5何が起きたら見直すか

• 次の決算で、売上総利益率（売上に対する粗利の割合）が今回の水準より大きく下がったとき。
• 原材料価格が再び上がり、価格転嫁が追いつかなくなったと会社が説明したとき。
• 通期の営業利益予想が、進み具合と比べて低いまま据え置かれた、または下方修正されたとき。

6検出後の成績

うまくいかなかった例も含めた記録は成績のページにあります。記録開始：2026-10-14。過去の成績は、これからの成績を約束するものではありません。