ローツェ6323

1何が起きたか

会社の通期営業利益予想

530.8億円

予想に対する進み具合

44%前年同時期 52%

2なぜ検出したのか

売上が増えるだけでなく、売上以上に利益が増えており、稼ぐ効率が上がったことが数字に表れています。受注高も前年同期の約2.6倍で、受注残高（まだ売上になっていない注文）は前年同期の約2.2倍の1,115億円あります。ただし、この変化が株価にどこまで反映されているかは、材料からは分かりません。

• 利益率が改善+2

  第2四半期までの累計の営業利益率が 24.7% → 29.0%（+4.3ポイント）。売上が増えたうえで、稼ぐ効率も上がっています。

• 利益が売上より大きく伸びた+2

  売上 +21.5% に対して営業利益 +42.4%。売上の伸び以上に利益が増える状態です。

会社の説明から読み取れる要因

• 半導体関連装置の売上が前年同期比で22.8%増え、会社は生成AIやデータセンター向けの投資が活発だったと説明しています。
• 半導体・FPD関連装置事業のセグメント利益（事業ごとのもうけ）が43.0%増え、全体の利益を押し上げました。
• 売上原価の伸び（約15%増）が売上の伸び（21.5%増）より小さく、売上総利益（粗利）が約31%増えました。
• 受注高が前年同期比255.5%と大きく伸び、今後の売上の土台になっています。

3市場はすでに気づいていないか

大きく反応した発表直後の取引日に、市場全体より大きく上がりました。多くの投資家がすでにこの変化に気づき、株価に織り込みはじめている可能性があります。

• 発表前の約1か月で、すでに市場全体より 15% 上がっていました。良い決算が期待されていた可能性があります。
• 発表直後の売買の量（出来高）は、ふだんの約7倍でした。注目が集まったことを示します。

「市場全体との差」は、この会社の株価の上がり下がり（%）から、同じ期間の TOPIX の上がり下がりを引いたものです。差がプラス10%以上なら「大きく反応」、3〜10%なら「ある程度反応」、±3%未満なら「反応は小さい」としています。株価の反応だけで、市場が気づいたかどうかを決めることはできません。目安として見てください。株価：Yahoo Finance（分割調整後の終値）、TOPIX は連動ETF（1306）で代用。

4予想が外れるとしたら

• 半導体の設備投資が減速すると、受注や売上の伸びが鈍る可能性があります。
• 会社は中東情勢や自然災害の影響を注視する必要があるとしており、供給や需要に影響が出るおそれがあります。
• 売上の約2割がApplied Materials社、約1.5割がTSMC社向けで、特定の取引先の動向に左右されやすい面があります。
• 受注残が大きい分、納期の遅れや注文の取り消しがあると、売上に計上される時期がずれる可能性があります。

反対材料・気をつける点

• 経常利益（為替なども含めた利益）は68.4%増ですが、前年同期に為替差損23.7億円があった反動で大きく見えています。当期は為替差益15.9億円が加わっており、為替で変わる部分です。
• 当期は訴訟和解金21.7億円を特別損失に計上しています。一方、前期末にあった訴訟損失引当金74.3億円は消えており、一時的な費用が決算に含まれています。
• 通期の営業利益予想（530.8億円）に対する進み具合は44%で、前年同時期の52%を下回っています。なお、予想は今回修正されたと書かれていますが、修正前の数字は材料にないため、比較できません。

5何が起きたら見直すか

• 次の四半期で受注高や受注残高が前年同期を下回る、または大きく減る場合。
• 営業利益率が29%を下回り、24〜25%台に戻る場合。
• Applied Materials社やTSMC社向けの販売が大きく減る場合。

6検出後の成績

この会社は、サイトの公開前にさかのぼって検出したものです。

発表後の反応が同じ「大きく反応した」だった会社のこれまで

まだ件数が少ないので出していません。

うまくいかなかった例も含めた記録は成績のページにあります。記録開始：2026-10-14。過去の成績は、これからの成績を約束するものではありません。