住石HD1514

1何が起きたか

会社の通期営業利益予想

3.0億円

予想に対する進み具合

51%前年同時期 24%

2なぜ検出したのか

売上の伸び（+10.7%）より営業利益の伸び（+94.9%）が大きく、売上が増えた分以上に本業のもうけが増えています。通期の営業利益予想3.0億円に対し、中間期で51%（前年同期は24%）まで進んでいますが、会社は10月9日の修正後も営業利益予想を据え置いています。

• 利益が売上より大きく伸びた+2

  売上 +10.7% に対して営業利益 +94.9%。売上の伸び以上に利益が増える状態です。

• 会社予想に対して進みが速い+2

  通期の営業利益予想に対して 第2四半期までの累計で 51% まで達成（前年の同じ時期は 24%）。会社の予想が控えめで、あとから上方修正される可能性があります。

会社の説明から読み取れる要因

• 既存取引先向けの石炭販売数量が増え、石炭事業の売上が5,172百万円（+9.7%）になりました。
• 採石事業で、原子力関連や風力発電工事向けの路盤材砕石と副産物の販売が好調で、営業利益が+82.3%でした。
• ダイヤ事業で、多結晶ダイヤモンドの海外販売が伸び、円安の換算効果もあって営業利益が+38.2%でした。
• 持分法適用関連会社（出資先で、その利益の持ち分を取り込む会社）の収益改善で、石炭・ダイヤ両事業のセグメント利益が営業利益より大きくなりました。

3市場はすでに気づいていないか

反応は小さい発表後の値動きは市場全体とほぼ同じでした。業績の変化が、まだ十分には株価に反映されていない可能性があります（市場が別の点を気にしている可能性もあります）。

• 発表直後の売買の量（出来高）もふだんとあまり変わらず、注目は集まっていないようです。

「市場全体との差」は、この会社の株価の上がり下がり（%）から、同じ期間の TOPIX の上がり下がりを引いたものです。差がプラス10%以上なら「大きく反応」、3〜10%なら「ある程度反応」、±3%未満なら「反応は小さい」としています。株価の反応だけで、市場が気づいたかどうかを決めることはできません。目安として見てください。株価：Yahoo Finance（分割調整後の終値）、TOPIX は連動ETF（1306）で代用。

4予想が外れるとしたら

• 石炭の販売数量が増えた理由は「底堅い需要」とされており、下期に数量が減れば営業利益の伸びが鈍る可能性があります。
• 会社は中東情勢や金融資本市場の影響に注意が必要としており、景気の先行きは不透明とも述べています。
• 営業利益は中間期で1.5億円と小さく、費用が少し増えるだけで通期の進み具合が変わりやすい状況です。

反対材料・気をつける点

• 経常利益（本業以外も含めたもうけ）1,599百万円のうち、受取配当金が1,375百万円を占めます。配当金は出資先の判断で変わるため、毎期同じ額が入るとは限りません。
• 会社は、配当金が期初予想を大きく上回ったと説明しています。純利益の増加は本業の改善というより、この配当金の影響が大きいとみられます。
• 営業利益の通期予想3.0億円は据え置かれており、中間期の進み具合51%が、そのまま通期の上振れになるとは材料からは言えません。

5何が起きたら見直すか

• 通期の業績予想（営業利益3.0億円）が修正されたとき、上がったのか下がったのかを確認する。
• 次の四半期決算で、石炭事業の販売数量や営業利益の伸びが止まったとき。
• ワンボ社からの受取配当金が、今後の決算で大きく減ったとき。

6検出後の成績

発表後の反応が同じ「反応は小さい」だった会社のこれまで

• 1週間後：市場全体との差は平均 -0.4%、市場全体を上回ったのは 81件中 38件
• 1か月後：市場全体との差は平均 +6.4%、市場全体を上回ったのは 7件中 5件

うまくいかなかった例も含めた記録は成績のページにあります。記録開始：2026-10-14。過去の成績は、これからの成績を約束するものではありません。