北野建1866

1何が起きたか

会社の通期営業利益予想

50.0億円

予想に対する進み具合

88%前年同時期 54%

2なぜ検出したのか

売上の伸び（23.6%）より利益の伸び（75.9%）のほうが大きく、売上が増えたうえで稼ぐ効率も上がっています。また、通期の営業利益予想50.0億円に対し、半年で88%に達しました（前年の同じ時期は54%）。会社が予想を据え置いているため、予想が控えめなのか、後半に利益が減る見込みなのかは材料からは分かりません。

• 利益率が改善+2

  第2四半期までの累計の営業利益率が 6.6% → 9.4%（+2.8ポイント）。売上が増えたうえで、稼ぐ効率も上がっています。

• 利益が売上より大きく伸びた+2

  売上 +23.6% に対して営業利益 +75.9%。売上の伸び以上に利益が増える状態です。

• 会社予想に対して進みが速い+2

  通期の営業利益予想に対して 第2四半期までの累計で 88% まで達成（前年の同じ時期は 54%）。会社の予想が控えめで、あとから上方修正される可能性があります。

会社の説明から読み取れる要因

• 建設事業の売上高が前年同期比24.9%増の450.3億円、セグメント利益（事業ごとのもうけ）が同82.7%増の41.0億円になりました。
• 兼業事業売上高が22.6億円から87.6億円へ大きく増え、兼業事業の売上総利益（売上から原価を引いたもうけ）も9.1億円から28.2億円に増えました。
• 販売費及び一般管理費（営業にかかる経費）は32.1億円から33.5億円と小幅な増加にとどまりました。
• ホテル事業のセグメント利益は前年同期比23.0%増の2.7億円と、堅調でした。

3市場はすでに気づいていないか

4予想が外れるとしたら

• 労働者不足、労務費の上昇、原材料価格の高騰が進むと、工事の利益が圧迫される可能性があります。
• 同業他社との受注競争が激しくなると、受注や利益率に影響が出る可能性があります。
• 中東情勢など地政学的リスクや為替の変動が、コストや景気に影響する可能性があります。

反対材料・気をつける点

• 兼業事業の売上が大きく増えた理由は、材料からは分かりません。開発事業等支出金が減っていることから不動産開発の売上が含まれる可能性はありますが、確認できず、毎期続くかは不明です。
• 会社は通期予想を変更していません。後半の利益が前半より小さくなる見込みの可能性もあり、上方修正されるとは限りません。
• 営業活動によるキャッシュ・フロー（本業で増減したお金）が11,115百万円のプラスになった背景には、未成工事受入金（工事の前受金）の増加があります。これは今後の工事で消化されていくお金なので、そのまま利益とは言えません。

5何が起きたら見直すか

• 通期の業績予想が修正され、予想が据え置きのままの理由が分かったとき。
• 次の四半期以降に兼業事業の売上や利益が大きく落ち込んだとき。
• 建設事業の利益率が、労務費や資材費の上昇で下がり始めたとき。

6検出後の成績

うまくいかなかった例も含めた記録は成績のページにあります。記録開始：2026-10-14。過去の成績は、これからの成績を約束するものではありません。