サンテック1960

1何が起きたか

会社の通期営業利益予想

35.0億円

予想に対する進み具合

68%前年同時期 39%

通期営業利益予想の修正

27.0億円 → 35.0億円

2なぜ検出したのか

売上が約24%増える一方で営業利益は約2倍になり、営業利益率(売上に対する本業のもうけの割合)が4.2%から6.8%に上がりました。通期予想の営業利益35.0億円に対する進み具合も、前年同時期の39%から68%に高まっています。

• 利益率が改善+2

  第2四半期までの累計の営業利益率が 4.2% → 6.8%（+2.6ポイント）。売上が増えたうえで、稼ぐ効率も上がっています。

• 利益が売上より大きく伸びた+2

  売上 +23.8% に対して営業利益 +101.9%。売上の伸び以上に利益が増える状態です。

• 通期予想を上方修正+3

  通期の営業利益予想を 27.0億円 → 35.0億円（+30%）に引き上げました。

会社の説明から読み取れる要因

• マレーシアやタイでデータセンターの大型工事を受注し、受注高が618.9億円(前年同期比119.6%増)になりました。
• 工事の進み具合が順調で、売上高が増えました。
• 原価低減に努めた結果、大型工事で売上総利益(売上から原価を引いたもうけ)が計画より改善しました。
• 太陽光発電所工事の代金を回収できたため、貸倒引当金(回収できないかもしれない代金への備え)3.8億円を戻し入れ、販売費及び一般管理費が減りました。

3市場はすでに気づいていないか

4予想が外れるとしたら

• 資材価格の高騰が続くと、工事の原価が増えて利益が圧迫される可能性があります。
• 円安の進行など景気が下振れすると、海外工事の採算や受注に影響する可能性があります。
• 大型工事の進み具合が遅れたり、原価が計画より膨らんだりすると、下期の利益が予想に届かない可能性があります。
• 会社は下期の売上・利益の見通しを予想として示しているだけで、実際の結果は変わる可能性があります。

反対材料・気をつける点

• 営業利益の増加分11.9億円のうち、貸倒引当金の戻入3.8億円は一度きりの要因で、毎期続くとは限りません。
• 営業利益の伸びには、販売費及び一般管理費の減少も含まれており、すべてが本業の売上の伸びによるものではありません。
• 機器製作業は売上が14.8%減り、営業損失48百万円と赤字でした。
• 前年にあった投資有価証券売却益などの特別利益はなくなっており、純利益の伸び(54.8%増)は営業利益の伸びより小さくなっています。

5何が起きたら見直すか

• 下期の決算で営業利益の進み具合が鈍り、通期予想35.0億円の達成が難しくなった場合
• 資材価格の上昇や円安で、データセンターなど大型工事の利益率が下がったと会社が説明した場合
• 受注した大型工事の売上計上が遅れたり、追加の原価が発生したりした場合

6検出後の成績

うまくいかなかった例も含めた記録は成績のページにあります。記録開始：2026-10-14。過去の成績は、これからの成績を約束するものではありません。