MIXI2121

1何が起きたか

会社の通期営業利益予想

195.0億円

予想に対する進み具合

65%前年同時期 32%

2なぜ検出したのか

売上の伸び（+42.4％）より利益の伸び（+74.4％）が大きく、稼ぐ効率が上がっている点が検出理由です。また、前年の同じ時期は通期予想に対して32％の進みでしたが、今回は65％まで進んでいます。通期の業績予想は2026年7月31日の開示から変更されていません。

• 利益率が改善+2

  第2四半期までの累計の営業利益率が 10.7% → 13.1%（+2.4ポイント）。売上が増えたうえで、稼ぐ効率も上がっています。

• 利益が売上より大きく伸びた+2

  売上 +42.4% に対して営業利益 +74.4%。売上の伸び以上に利益が増える状態です。

• 会社予想に対して進みが速い+2

  通期の営業利益予想に対して 第2四半期までの累計で 65% まで達成（前年の同じ時期は 32%）。会社の予想が控えめで、あとから上方修正される可能性があります。

会社の説明から読み取れる要因

• スポーツ事業の売上高が409.7億円（前年同期比86.4％増）に増え、セグメント利益も27.4億円（同520.8％増）になりました。前年9月のPointsBet Holdings Limitedの連結子会社化や、競輪関連事業の伸びが寄与したと説明されています。
• 主力のスマホゲーム「モンスターストライク」は、利用者数（MAU）は減ったものの、利用者1人あたりの売上（ARPU）が増えて増収となりました。デジタルエンターテインメント事業の利益は243.7億円（同47.1％増）で、コスト効率化も寄与したとされています。
• ライフスタイル事業は「家族アルバム みてね」や「minimo」の売上が伸び、セグメント利益が前年同期の0.7億円から9.1億円になりました。
• 前年同期にはPointsBet Holdings Limitedの取得関連費用があり、これが今回の増益幅を大きく見せている面があります。

3市場はすでに気づいていないか

ある程度反応した発表後、市場全体より上がりました。変化の一部は株価に反映されたと考えられます。

「市場全体との差」は、この会社の株価の上がり下がり（%）から、同じ期間の TOPIX の上がり下がりを引いたものです。差がプラス10%以上なら「大きく反応」、3〜10%なら「ある程度反応」、±3%未満なら「反応は小さい」としています。株価の反応だけで、市場が気づいたかどうかを決めることはできません。目安として見てください。株価：Yahoo Finance（分割調整後の終値）、TOPIX は連動ETF（1306）で代用。

4予想が外れるとしたら

• 「モンスターストライク」は利用者数（MAU）が減っています。利用者1人あたりの売上の伸びが続かなければ、主力事業の利益が伸び悩むおそれがあります。
• スポーツ事業の増収には、PointsBet Holdings Limitedの連結や、競輪関連事業の好調が大きく関わっています。これらが想定どおり続かない場合、後半の業績に影響する可能性があります。
• 会社は通期予想を据え置いています。下期の業績が上期ほど伸びなければ、予想を上回るとは限りません。

反対材料・気をつける点

• FC東京は決算期変更のため、今期の中間期には2026年2月から9月までの8か月分が連結に入っています。前年同期と期間がそろっておらず、スポーツ事業の増収の一部はこの影響を含む可能性があります。
• FC東京の移籍金収入のように、毎期安定して入るとは限らない収入が観戦事業の増収増益に含まれています。
• 投資事業のセグメント利益は8.9億円（前年同期比39.5％減）で、減益でした。保有株式の売却やファンドの損益取り込みに左右されやすい事業です。
• 会社の予想が控えめだと決まっているわけではありません。予想が据え置かれたことは、上方修正の予告ではありません。

5何が起きたら見直すか

• 次の四半期決算で、通期営業利益予想195.0億円に対する進み具合が鈍った場合
• 「モンスターストライク」のMAUの減少が続き、ARPUの伸びでも補えなくなった場合
• 会社が通期の業績予想を修正（上方でも下方でも）した場合

6検出後の成績

発表後の反応が同じ「ある程度反応した」だった会社のこれまで

• 1週間後：市場全体との差は平均 -1.8%、市場全体を上回ったのは 42件中 21件
• 1か月後：市場全体との差は平均 -7.1%、市場全体を上回ったのは 7件中 1件

うまくいかなかった例も含めた記録は成績のページにあります。記録開始：2026-10-14。過去の成績は、これからの成績を約束するものではありません。