Iスペース2122

1何が起きたか

会社の来期営業利益予想

6.5億円

2なぜ検出したのか

売上が増えただけでなく、費用を抑えたことで利益の増え方が売上の伸びを大きく上回りました。稼ぐ効率が上がったことを、利益率の改善と利益の伸びの2つの条件で検出しています。

• 利益率が改善+2

  通期の営業利益率が 4.2% → 6.5%（+2.3ポイント）。売上が増えたうえで、稼ぐ効率も上がっています。

• 利益が売上より大きく伸びた+2

  売上 +8.3% に対して営業利益 +68.5%。売上の伸び以上に利益が増える状態です。

会社の説明から読み取れる要因

• 「ダレカナブロック」「ポケットバックアップ」などのマーケティングソリューションで、毎月入ってくる収益（ストック収益）が広がりました。
• 海外のパフォーマンス広告（成果に応じた広告）がインドネシアとタイで伸び、通期で黒字になりました。
• 海外拠点の集約やサテライトオフィスの縮小など、コスト効率化で費用を抑えました。
• ママ向けサイト「ママスタ」で、前期から始めた課金サービスが計画を上回って推移しました。

3市場はすでに気づいていないか

4予想が外れるとしたら

• AI検索の普及で、提携メディアやママスタなどのサイトに来る人が減る流れが続くと、広告収益が伸び悩む可能性があります。
• 一部の広告主が広告予算を縮小する動きが広がると、国内の広告事業の売上に響く可能性があります。
• 会社は2027年9月期の売上高を105億円、営業利益を6.5億円と見込んでいます。この予想は不確定な要素を含み、実際は大きく異なる可能性があると会社自身が注記しています。

反対材料・気をつける点

• メディア事業は売上が23.5%減、営業利益が59.5%減で、国内のパフォーマンス広告も減収でした。全体の増益は一部の事業に支えられています。
• 2027年9月期の営業利益予想は6.5億円で、今期の6.2億円からの増加は小幅です。売上は約10%増の予想なので、利益率は今期並みか、やや下がる見込みです。
• 今期の増益には、コスト削減による費用の抑制が大きく効いています。削減は続けるほど余地が小さくなる可能性があります。

5何が起きたら見直すか

• 次の決算で、メディア事業の減収や減益がさらに広がった場合。
• 海外パフォーマンス広告が再び赤字に戻った場合。
• 2027年9月期の途中で、営業利益の予想が下方修正された場合。

6検出後の成績

うまくいかなかった例も含めた記録は成績のページにあります。記録開始：2026-10-14。過去の成績は、これからの成績を約束するものではありません。