ロンシール工4224

1何が起きたか

会社の通期営業利益予想

20.0億円

予想に対する進み具合

64%前年同時期 43%

2なぜ検出したのか

売上は1割弱の増加なのに、営業利益は2倍以上になっています。営業利益率(売上のうち本業のもうけが占める割合)も5.3%から11.0%へ上がりました。通期予想(20.0億円)に対する進み具合は64%で、前年同時期の43%より速くなっています。

• 利益率が改善+3

  第2四半期までの累計の営業利益率が 5.3% → 11.0%（+5.7ポイント）。売上が増えたうえで、稼ぐ効率も上がっています。

• 利益が売上より大きく伸びた+2

  売上 +8.3% に対して営業利益 +124.3%。売上の伸び以上に利益が増える状態です。

• 会社予想に対して進みが速い+2

  通期の営業利益予想に対して 第2四半期までの累計で 64% まで達成（前年の同じ時期は 43%）。会社の予想が控えめで、あとから上方修正される可能性があります。

会社の説明から読み取れる要因

• 適正な価格水準を保つため、販売価格の改定を実施した
• 売上原価はほぼ横ばい(68.1億円→68.7億円)で、売上が増えた分が粗利益(売上から原価を引いたもの)の増加につながった
• 主力の合成樹脂加工品事業で、防水資材・住宅資材・車両用床材・フィルム基材の売上が増えた
• 製品の安定供給に力を入れ、突発的な需要増にも対応した

3市場はすでに気づいていないか

反応は小さい発表後の値動きは市場全体とほぼ同じでした。業績の変化が、まだ十分には株価に反映されていない可能性があります（市場が別の点を気にしている可能性もあります）。

• 発表前の約1か月で、すでに市場全体より 19% 上がっていました。良い決算が期待されていた可能性があります。

「市場全体との差」は、この会社の株価の上がり下がり（%）から、同じ期間の TOPIX の上がり下がりを引いたものです。差がプラス10%以上なら「大きく反応」、3〜10%なら「ある程度反応」、±3%未満なら「反応は小さい」としています。株価の反応だけで、市場が気づいたかどうかを決めることはできません。目安として見てください。株価：Yahoo Finance（分割調整後の終値）、TOPIX は連動ETF（1306）で代用。

4予想が外れるとしたら

• 会社は第3四半期以降について、原燃料価格の変動リスクや販売環境の先行きを考慮して予想を立てており、原料やエネルギーの価格が上がれば利益が圧迫される可能性があります
• 中東情勢を背景にエネルギー価格が高止まりしており、物価上昇も続いています
• 値上げ後に販売数量が減ると、売上や利益が想定を下回る可能性があります
• 国内床材・壁装材・輸出用床材は売上が減っており、この傾向が続くと全体の足を引っ張る可能性があります

反対材料・気をつける点

• 通期予想の20.0億円に対し中間期で12.9億円なので、下期は約7.1億円の計算になります。上期より下期の見込みが小さい点は、会社が下期を慎重に見ていることを示しています
• 営業活動によるキャッシュ・フロー(本業で実際に増減したお金)は10.3億円から7.2億円へ減っています。売上債権(まだ受け取っていない代金)と棚卸資産(在庫)が増えたためです
• 前年の中間期は利益が小さかったため、増加率が大きく見えやすい面があります

5何が起きたら見直すか

• 原燃料価格が大きく上がり、売上原価の比率が上がったとき
• 値上げ後に販売数量が減り、売上が前年を下回るようになったとき
• 第3四半期の営業利益の進み具合が、通期予想20.0億円に対して想定より遅れたとき

6検出後の成績

発表後の反応が同じ「反応は小さい」だった会社のこれまで

• 1週間後：市場全体との差は平均 -0.4%、市場全体を上回ったのは 81件中 38件
• 1か月後：市場全体との差は平均 +6.4%、市場全体を上回ったのは 7件中 5件

うまくいかなかった例も含めた記録は成績のページにあります。記録開始：2026-10-14。過去の成績は、これからの成績を約束するものではありません。