ニチアス5393

1何が起きたか

会社の通期営業利益予想

490.0億円

予想に対する進み具合

51%前年同時期 48%

2なぜ検出したのか

売上が増えただけでなく、売上の伸びを上回る速さで本業のもうけが増えており、1円の売上から残る利益が増えています。通期の営業利益予想490.0億円に対する進み具合も51%で、前年同時期の48%よりやや進んでいます。

• 利益率が改善+2

  第2四半期までの累計の営業利益率が 14.5% → 17.2%（+2.7ポイント）。売上が増えたうえで、稼ぐ効率も上がっています。

• 利益が売上より大きく伸びた+2

  売上 +18.9% に対して営業利益 +40.8%。売上の伸び以上に利益が増える状態です。

会社の説明から読み取れる要因

• AI関連投資の加速を背景に、半導体製造装置向けの需要が大きく回復し、高機能製品の売上高が前年同期比54.1%増の291億82百万円になりました。
• 半導体関連向けのふっ素樹脂製品の需要が増え、工業製品の売上高が19.9%増となりました。
• 石油精製・石油化学向けを中心にプラント向け工事・販売が堅調で、売上高が15.6%増となりました。
• 自動車部品（5.3%増）や建材（2.1%増）も売上が増え、各部門で需要が堅調でした。

3市場はすでに気づいていないか

4予想が外れるとしたら

• 半導体製造装置向けの需要はAI関連投資の動きに左右されるため、その勢いが弱まると高機能製品や工業製品の売上が伸びにくくなります。
• 会社は中東情勢の影響について今後の動向に注視が必要としており、景気や原材料などに影響が出る可能性があります。
• 会社の説明では、中国の景気が緩やかな減速を続けているとされており、海外需要が想定より弱まる可能性があります。
• 建材では一部大型物件の工程遅延があり、同様の遅れが広がると売上の時期がずれる可能性があります。

反対材料・気をつける点

• 会社は2026年8月4日に公表した通期の業績予想を今回は変更しておらず、今回の好調な中間期の結果を受けた上方修正は出ていません。
• 当中間期の特別利益には事業譲渡益6億円が含まれ、税引前の利益を押し上げています。ただし営業利益には含まれず、一時的な要因です。
• 売掛金などの売上債権が50億86百万円増えており、売上の伸びに対してお金の回収が追いついていない面があります。

5何が起きたら見直すか

• 次の四半期（第3四半期）の決算で、営業利益率が今回の17.2%を大きく下回った場合は、見方を見直します。
• 半導体製造装置向けの需要や高機能製品の売上の伸びが鈍った場合は、見方を見直します。
• 会社が通期の業績予想を引き下げた場合や、中東情勢などの影響で費用が増えたと説明した場合は、見方を見直します。

6検出後の成績

うまくいかなかった例も含めた記録は成績のページにあります。記録開始：2026-10-14。過去の成績は、これからの成績を約束するものではありません。