日ギア6356

1何が起きたか

会社の通期営業利益予想

25.0億円

予想に対する進み具合

51%前年同時期 32%

2なぜ検出したのか

売上の伸びは小さいのに、利益が大きく増えたためです。通期の営業利益予想25.0億円に対し、半年で51%（前年同期は32%）まで進んでいます。ただし、会社は通期予想を変えていません。

• 利益率が改善+3

  第2四半期までの累計の営業利益率が 18.8% → 28.4%（+9.7ポイント）。売上が増えたうえで、稼ぐ効率も上がっています。

• 利益が売上より大きく伸びた+2

  売上 +5.7% に対して営業利益 +60.1%。売上の伸び以上に利益が増える状態です。

• 会社予想に対して進みが速い+2

  通期の営業利益予想に対して 第2四半期までの累計で 51% まで達成（前年の同じ時期は 32%）。会社の予想が控えめで、あとから上方修正される可能性があります。

会社の説明から読み取れる要因

• バルブ・アクチュエータの売上が、火力発電所・原子力発電所向けの増加で14.1%増えました。
• 歯車の売上も、火力発電所向けや産業機械用の増加で9.5%増えました。
• 売上原価が4.8%減り、販売費及び一般管理費（営業にかかる経費）も10.8%減ったため、利益が残りやすくなりました。
• 受注高が20.5%増え、受注残高（まだ売上になっていない注文）も前期末より49.3%増の85.2億円になっています。

3市場はすでに気づいていないか

反応は小さい発表後の値動きは市場全体とほぼ同じでした。業績の変化が、まだ十分には株価に反映されていない可能性があります（市場が別の点を気にしている可能性もあります）。

• 発表直後の売買の量（出来高）もふだんとあまり変わらず、注目は集まっていないようです。

「市場全体との差」は、この会社の株価の上がり下がり（%）から、同じ期間の TOPIX の上がり下がりを引いたものです。差がプラス10%以上なら「大きく反応」、3〜10%なら「ある程度反応」、±3%未満なら「反応は小さい」としています。株価の反応だけで、市場が気づいたかどうかを決めることはできません。目安として見てください。株価：Yahoo Finance（分割調整後の終値）、TOPIX は連動ETF（1306）で代用。

4予想が外れるとしたら

• 原油高や円安による物価上昇、地政学的リスク、米国の関税措置の見直しなどで、景気の先行きが不透明になる可能性があります。
• 会社は、売上や費用の予想が難しいとして通期の利益予想を出していません。今後の利益の水準は分かりません。
• 工事事業は受注高が7.4%減、売上高が4.7%減となっており、この部門が弱いままだと全体の足を引っ張る可能性があります。
• ジャッキは売上が7.6%減、その他増減速機は受注が9.1%減っており、部門ごとに動きが分かれています。

反対材料・気をつける点

• 経費が減った主な理由は、年金に関する会計上の差異の計上額が前期と今期で逆向きだったことで、合計75百万円ぶん減ったためと説明されています。本業の力だけで利益が増えたわけではありません。
• 利益の増加額は約4.7億円で、そのうち約0.75億円は上の会計上の差異によるものです。この影響を除いた伸びは、見た目より小さくなります。
• 営業活動によるキャッシュ・フロー（本業で得た現金）の増加には、売上債権（まだ受け取っていない売上代金）が15億円以上減った影響が大きく含まれます。これが毎期続くとは限りません。

5何が起きたら見直すか

• 通期の利益予想が開示されたとき、半年の実績に比べて低い水準であれば、見方を見直す必要があります。
• 次の四半期以降も、受注高や受注残高が増え続けているかを確認し、減少に転じたら見直す必要があります。
• 工事事業やジャッキの売上減少が広がり、全体の売上が減り始めたら見直す必要があります。

6検出後の成績

発表後の反応が同じ「反応は小さい」だった会社のこれまで

• 1週間後：市場全体との差は平均 -0.4%、市場全体を上回ったのは 81件中 38件
• 1か月後：市場全体との差は平均 +6.4%、市場全体を上回ったのは 7件中 5件

うまくいかなかった例も含めた記録は成績のページにあります。記録開始：2026-10-14。過去の成績は、これからの成績を約束するものではありません。