タダノ6395

1何が起きたか

会社の通期営業利益予想

320.0億円

予想に対する進み具合

87%前年同時期 59%

2なぜ検出したのか

売上の伸びより利益の伸びが大きく、売上が増えたうえで稼ぐ効率も上がっているためです。通期予想に対する進み具合も87%と、前年同時期の59%を大きく上回っています。

• 利益率が改善+3

  第3四半期までの累計の営業利益率が 4.6% → 10.0%（+5.4ポイント）。売上が増えたうえで、稼ぐ効率も上がっています。

• 利益が売上より大きく伸びた+2

  売上 +15.5% に対して営業利益 +151.0%。売上の伸び以上に利益が増える状態です。

会社の説明から読み取れる要因

• 建設用クレーンや高所作業車の売上が増え、日本向けの売上高は前年同期の124.3%になりました。
• 2025年7月に買収が完了したIHI運搬機械の運搬システム事業（現：TIS）の運搬機械の売上が加わりました。
• 米国関税の還付などもあり、米州の営業利益は前年同期の432.6%になりました。
• 欧州は営業損失が54億円から19.6億円へ縮小しました。

3市場はすでに気づいていないか

ある程度反応した発表後、市場全体より上がりました。変化の一部は株価に反映されたと考えられます。

• 発表直後の売買の量（出来高）は、ふだんの約4倍でした。注目が集まったことを示します。

「市場全体との差」は、この会社の株価の上がり下がり（%）から、同じ期間の TOPIX の上がり下がりを引いたものです。差がプラス10%以上なら「大きく反応」、3〜10%なら「ある程度反応」、±3%未満なら「反応は小さい」としています。株価の反応だけで、市場が気づいたかどうかを決めることはできません。目安として見てください。株価：Yahoo Finance（分割調整後の終値）、TOPIX は連動ETF（1306）で代用。

4予想が外れるとしたら

• 中東情勢などの地政学的リスクで世界経済が下振れすると、海外の需要が弱まる可能性があります。
• 建設用クレーンの海外向けは、ここ数年の急速な需要増加に落ち着きが見え始めていると会社が説明しており、伸びが鈍る可能性があります。
• 会社は、実際の業績が今後の様々な要因で予想と異なる可能性があるとしています。為替の前提は10月以降158円/ドル・184円/ユーロで、これが変わると業績に影響します。

反対材料・気をつける点

• 営業利益の増加には米国関税の還付などが含まれています。会社の説明からは金額までは分からず、毎回続くとは限らない一時的な要因の可能性があります。
• 今回の予想修正では、売上高の通期予想は4,000億円から3,800億円へ下がっており、利益だけが引き上げられています。
• 棚卸資産（在庫）が174億円増えており、今後の売上や利益にどうつながるかは材料からは分かりません。

5何が起きたら見直すか

• 次の決算で米国関税の還付など一時的な要因が減ったとき、営業利益率が10%前後を保てているか確認します。
• 10〜12月の売上高や営業利益が、修正後の通期予想（売上3,800億円・営業利益320億円）に届かないペースになったときは見方を見直します。
• 中東情勢や為替の変化で、海外向けの建設用クレーンの売上が減り始めたときは見直します。

6検出後の成績

発表後の反応が同じ「ある程度反応した」だった会社のこれまで

• 1週間後：市場全体との差は平均 -1.8%、市場全体を上回ったのは 42件中 21件
• 1か月後：市場全体との差は平均 -7.1%、市場全体を上回ったのは 7件中 1件

うまくいかなかった例も含めた記録は成績のページにあります。記録開始：2026-10-14。過去の成績は、これからの成績を約束するものではありません。