ジャノメ6445

1何が起きたか

会社の通期営業利益予想

30.0億円

予想に対する進み具合

58%前年同時期 21%

2なぜ検出したのか

売上の伸び（+25.2%）より利益の伸び（+330.5%）のほうがはるかに大きく、稼ぐ効率が上がったことが分かります。通期予想に対する進みが前年同時期（21%）より速く、会社が予想を据え置いたままなので、予想が控えめである可能性があります。ただし、会社は今回、業績予想を変えていません。

• 利益率が改善+3

  第2四半期までの累計の営業利益率が 2.3% → 8.0%（+5.7ポイント）。売上が増えたうえで、稼ぐ効率も上がっています。

• 利益が売上より大きく伸びた+2

  売上 +25.2% に対して営業利益 +330.5%。売上の伸び以上に利益が増える状態です。

• 会社予想に対して進みが速い+2

  通期の営業利益予想に対して 第2四半期までの累計で 58% まで達成（前年の同じ時期は 21%）。会社の予想が控えめで、あとから上方修正される可能性があります。

会社の説明から読み取れる要因

• 家庭用機器事業（ミシンなど）で、北米の高付加価値ミシンやアジアの普及型ミシンの販売が伸び、売上高は172.1億円（前年同期比42.2億円増）、営業利益は15.1億円（同9.3億円増）になりました。
• 産業機器事業で、ダイカスト事業の販売価格改定などの構造改革が進み、営業損失が4.6億円から0.5億円へ縮まりました。
• IT関連事業はDX需要を背景に受注が堅調で、営業利益は中間期として過去最高の2.7億円になりました。
• 前年にあった減損損失（3.8億円）が今回は0.2億円に減り、中間純利益は前年の損失から13.0億円の黒字になりました。

3市場はすでに気づいていないか

反応は小さい発表後の値動きは市場全体とほぼ同じでした。業績の変化が、まだ十分には株価に反映されていない可能性があります（市場が別の点を気にしている可能性もあります）。

• 発表前の約1か月で、すでに市場全体より 20% 上がっていました。良い決算が期待されていた可能性があります。
• 発表直後の売買の量（出来高）もふだんとあまり変わらず、注目は集まっていないようです。

「市場全体との差」は、この会社の株価の上がり下がり（%）から、同じ期間の TOPIX の上がり下がりを引いたものです。差がプラス10%以上なら「大きく反応」、3〜10%なら「ある程度反応」、±3%未満なら「反応は小さい」としています。株価の反応だけで、市場が気づいたかどうかを決めることはできません。目安として見てください。株価：Yahoo Finance（分割調整後の終値）、TOPIX は連動ETF（1306）で代用。

4予想が外れるとしたら

• 北米などの海外販売の勢いが下期に弱まると、売上や利益が今回ほど伸びない可能性があります。
• 産業機器事業では中国の内需が弱含みで、営業損失がまだ残っています。
• 棚卸資産（在庫）や売掛金が増えており、資金が在庫や未回収の代金に回ると、手元のお金の増え方が鈍る可能性があります。
• 為替の動きによって、海外での売上や利益の日本円での金額が変わる可能性があります。

反対材料・気をつける点

• 会社の説明には、営業利益が「米国関税の還付の影響もあり」増えたとあります。還付の金額は材料にないため、どの程度が一時的な要因なのか分かりません。
• 前年の中間期は営業利益が4.1億円と低く、比べる土台が小さかったため、増加率が大きく見えている面があります。
• 会社は通期予想を据え置いており、上方修正されるかどうかは分かりません。

5何が起きたら見直すか

• 通期の業績予想が上方修正されたとき、または据え置きのまま下期の進みが鈍いことが分かったとき
• 米国関税の還付が営業利益のどれだけを占めるかが明らかになり、一時的な部分が大きいと分かったとき
• 北米や アジアでのミシンの販売が次の四半期で減速したとき、または在庫がさらに増え続けたとき

6検出後の成績

発表後の反応が同じ「反応は小さい」だった会社のこれまで

• 1週間後：市場全体との差は平均 -0.4%、市場全体を上回ったのは 81件中 38件
• 1か月後：市場全体との差は平均 +6.4%、市場全体を上回ったのは 7件中 5件

うまくいかなかった例も含めた記録は成績のページにあります。記録開始：2026-10-14。過去の成績は、これからの成績を約束するものではありません。