オムロン6645

1何が起きたか

会社の通期営業利益予想

880.0億円

予想に対する進み具合

46%前年同時期 27%

2なぜ検出したのか

売上が増えただけでなく、売上の伸び（+22.9%）より営業利益の伸び（+161.5%）のほうが大きく、稼ぐ効率が上がっているためです。通期予想880億円に対する中間期の進み具合は46%で、前年同時期の27%より進んでいます。

• 利益率が改善+3

  第2四半期までの累計の営業利益率が 4.5% → 9.5%（+5.1ポイント）。売上が増えたうえで、稼ぐ効率も上がっています。

• 利益が売上より大きく伸びた+2

  売上 +22.9% に対して営業利益 +161.5%。売上の伸び以上に利益が増える状態です。

会社の説明から読み取れる要因

• 制御機器事業で、AI需要を背景とした半導体投資やデータセンター向けの二次電池投資を取り込み、大幅な増収になりました（外部収益+36.2%、営業利益は179億円から407億円）。
• 代理店との関係強化や新商品の拡充で顧客が広がった効果が続いています。
• ヘルスケア事業で、主力の血圧計の販促施策が効き、新商品の販売が世界で伸びました。心電計や体温計も好調でした。
• 増収の効果と継続的な収益性向上の取り組みで営業利益が増え、売上総利益率も45.6%から47.7%に上がりました。

3市場はすでに気づいていないか

4予想が外れるとしたら

• AI関連の半導体・データセンター投資が、会社の想定より弱まると、制御機器事業の売上と利益が予想を下回る可能性があります。
• 下期の前提為替は1ドル155円、1ユーロ180円、1人民元23円です。中間期の実績（1ドル160.3円など）より円高になると、円に換算した業績が下がる要因になります。
• ヘルスケア事業で、販促施策による販売拡大が下期に想定ほど続かない場合、予想に届かない可能性があります。

反対材料・気をつける点

• 社会システム事業のエネルギー分野は、国内の蓄電システム市場で競争が激しくなり、外部収益が14.4%減り、営業利益も23億円から8億円に減りました。
• 前年同期の営業利益が155億円と低めだったため、伸び率（+161.5%）が大きく見えている面があります。
• 今期からIFRS（国際的な会計基準）を適用しており、前年の数字も同じ基準に組み替えて比べています。また、円安で円換算の数字が押し上げられている面もあります。

5何が起きたら見直すか

• 第3四半期以降に、制御機器事業の売上や営業利益の伸びが鈍ったとき。
• 為替が前提の1ドル155円より大きく円高に動き、業績への影響が大きくなったとき。
• 通期の営業利益予想880億円が、再び修正（とくに下方修正）されたとき。

6検出後の成績

うまくいかなかった例も含めた記録は成績のページにあります。記録開始：2026-10-14。過去の成績は、これからの成績を約束するものではありません。