IDEC6652

1何が起きたか

会社の通期営業利益予想

94.0億円

予想に対する進み具合

66%前年同時期 43%

2なぜ検出したのか

売上が増えただけでなく、売上の伸び（26.8%）を大きく上回って営業利益が伸びており、稼ぐ効率が上がったことが検出の理由です。通期予想に対する進み具合も前年同期の43%から66%に高まっています。ただし、この予想は10月2日に引き上げ済みで、今回の決算では変更されていません。

• 利益率が改善+3

  第2四半期までの累計の営業利益率が 7.7% → 14.3%（+6.7ポイント）。売上が増えたうえで、稼ぐ効率も上がっています。

• 利益が売上より大きく伸びた+2

  売上 +26.8% に対して営業利益 +137.5%。売上の伸び以上に利益が増える状態です。

• 会社予想に対して進みが速い+2

  通期の営業利益予想に対して 第2四半期までの累計で 66% まで達成（前年の同じ時期は 43%）。会社の予想が控えめで、あとから上方修正される可能性があります。

会社の説明から読み取れる要因

• 半導体製造装置やデータセンター向けの需要が強く、日本・米州・アジアで売上が伸びました。
• 米州では増販に加えて値上げの効果も出て、営業利益が前年同期比143.5%増になりました。
• 日本では増販に加え、構造改革の効果もあって営業利益が前年同期比159.8%増になりました。
• 粗利益率（売上から原価を引いた利益の割合）が44.6%から47.5%に上がりました。

3市場はすでに気づいていないか

下がった業績の数字は良い方向に変わったのに、株価は市場全体より下がりました。市場は数字以外の点（今後の見通し・一時的な要因など）を気にした可能性があります。

「市場全体との差」は、この会社の株価の上がり下がり（%）から、同じ期間の TOPIX の上がり下がりを引いたものです。差がプラス10%以上なら「大きく反応」、3〜10%なら「ある程度反応」、±3%未満なら「反応は小さい」としています。株価の反応だけで、市場が気づいたかどうかを決めることはできません。目安として見てください。株価：Yahoo Finance（分割調整後の終値）、TOPIX は連動ETF（1306）で代用。

4予想が外れるとしたら

• 半導体やAI関連の設備投資が減ると、主力の産業用スイッチや制御機器の需要が弱まる可能性があります。
• 中東情勢によるエネルギー価格の上昇やサプライチェーンの混乱が、コストや生産に影響する可能性があります。
• 下期の受注や売上が上期の勢いを保てなければ、通期予想に届かない可能性があります。
• 円安が進んだ状態が変わると、海外売上の円換算額が減ることがあります。

反対材料・気をつける点

• 中間純利益72.5億円（前年同期比313.1%増）には、米国の旧社屋の土地・建物の売却益41.8億円という一時的な特別利益が含まれており、本業の実力を表す数字ではありません。
• 米ドルは146.03円から159.49円へ、ユーロも168.05円から184.42円へと円安が進んでおり、円換算の売上や利益を押し上げた面があります。
• 通期予想は10月2日にすでに引き上げられており、進み具合が66%でも、さらに上方修正されるとは限りません。
• 欧州・中東・アフリカは営業損失（2,900万円の赤字）が続いており、システム事業の売上は7.8%減っています。

5何が起きたら見直すか

• 下期の受注や売上が減速し、通期の営業利益予想94.0億円に届かない見通しになったとき。
• 半導体製造装置向けやデータセンター向けの需要が弱まったと会社が説明したとき。
• 為替が大きく円高に振れ、海外売上の円換算額が減る状況になったとき。

6検出後の成績

発表後の反応が同じ「下がった」だった会社のこれまで

• 1週間後：市場全体との差は平均 -4.2%、市場全体を上回ったのは 54件中 12件
• 1か月後：市場全体との差は平均 -7.6%、市場全体を上回ったのは 8件中 1件

うまくいかなかった例も含めた記録は成績のページにあります。記録開始：2026-10-14。過去の成績は、これからの成績を約束するものではありません。