能美防災6744

1何が起きたか

会社の通期営業利益予想

225.0億円

予想に対する進み具合

31%前年同時期 16%

2なぜ検出したのか

売上が増えただけでなく、売上より利益のほうが大きく伸びたため、稼ぐ効率（売上に対する本業のもうけの割合）が上がったことが分かります。通期予想に対する進み具合も前年より早く、予想修正と合わせて業績の勢いが数字に表れています。

• 利益率が改善+3

  第2四半期までの累計の営業利益率が 5.0% → 10.1%（+5.0ポイント）。売上が増えたうえで、稼ぐ効率も上がっています。

• 利益が売上より大きく伸びた+2

  売上 +21.6% に対して営業利益 +143.2%。売上の伸び以上に利益が増える状態です。

会社の説明から読み取れる要因

• 堅調な市場環境で売上高が増え、前年にグループ入りした明星電気なども受注と売上の増加に寄与しました。
• 追加受注の促進などで、この中間期に完工した大型物件の採算が良くなりました。
• コスト上昇への対応として進めた価格改定や業務効率化が効き、売上原価率（売上に対する原価の割合）が改善しました。
• 消火設備の営業利益が前年同期比113.8%増（売上は28.1%増）と大きく伸び、全体を押し上げました。

3市場はすでに気づいていないか

4予想が外れるとしたら

• 原材料価格や労務費などのコスト上昇が続くと、価格改定の効果を打ち消す可能性があります。
• 時間外労働の上限規制への対応が必要で、人件費を中心に販売費及び一般管理費がすでに増えており、さらに増えると利益を圧迫するおそれがあります。
• 会社は売上が下期、とくに第4四半期に集中する傾向があると説明しており、完工や納期がずれると通期の数字に影響する可能性があります。

反対材料・気をつける点

• 中間期の利益率の改善には、この期に完工した大型物件の採算が良かったことが大きく働いており、下期も同じ水準が続くかは材料からは分かりません。
• 通期予想の営業利益225.0億円に対し、中間期は70.0億円で、残りの下期に約155億円が必要です。売上が集中する下期の出来次第で、予想との差が出る可能性があります。
• 経常利益には持分法による投資利益（関連会社のもうけの取り込み）346百万円や、投資有価証券売却益などの特別利益102百万円も含まれますが、営業利益そのものには含まれません。

5何が起きたら見直すか

• 次の第3四半期の決算で、営業利益率が今回の10.1%から大きく下がったとき。
• 売上原価率が再び悪化し、価格改定や業務効率化の効果が薄れたことが分かったとき。
• 下期の売上が計画どおり積み上がらず、通期予想（営業利益225.0億円）が再び修正されたとき。

6検出後の成績

うまくいかなかった例も含めた記録は成績のページにあります。記録開始：2026-10-14。過去の成績は、これからの成績を約束するものではありません。