ローム6963

1何が起きたか

会社の通期営業利益予想

500.0億円

予想に対する進み具合

35%前年同時期 70%

2なぜ検出したのか

売上が1割強増えただけでなく、利益がそれ以上に増え、1円の売上から残るもうけが増えたためです。前期に行った減損処理(資産の価値を引き下げる会計処理)で減価償却費が減ったことも、利益を押し上げています。

• 利益率が改善+2

  第2四半期までの累計の営業利益率が 3.1% → 6.3%（+3.1ポイント）。売上が増えたうえで、稼ぐ効率も上がっています。

• 利益が売上より大きく伸びた+2

  売上 +14.4% に対して営業利益 +128.5%。売上の伸び以上に利益が増える状態です。

会社の説明から読み取れる要因

• 自動車市場、産業機器市場、コンピュータ&ストレージ市場の3分野で売上が増えました。
• 生成AIの普及によるデータセンター投資を背景に、サーバー向けの製品が大きく伸びました。
• 前期の減損処理で減価償却費が減り、営業利益を押し上げました。
• 会社は、価格適正化やコスト削減が進み、期初の想定より収益性が改善していると説明しています。

3市場はすでに気づいていないか

下がった業績の数字は良い方向に変わったのに、株価は市場全体より下がりました。市場は数字以外の点（今後の見通し・一時的な要因など）を気にした可能性があります。

• 発表直後の売買の量（出来高）は、ふだんの約4倍でした。注目が集まったことを示します。

「市場全体との差」は、この会社の株価の上がり下がり（%）から、同じ期間の TOPIX の上がり下がりを引いたものです。差がプラス10%以上なら「大きく反応」、3〜10%なら「ある程度反応」、±3%未満なら「反応は小さい」としています。株価の反応だけで、市場が気づいたかどうかを決めることはできません。目安として見てください。株価：Yahoo Finance（分割調整後の終値）、TOPIX は連動ETF（1306）で代用。

4予想が外れるとしたら

• 中東情勢の長期化による原油価格の高騰や、物流・原材料調達への影響が、会社の予想を下振れさせる可能性があります。
• 原材料価格、エネルギー費、物流費の上昇が続いており、利益を圧迫するおそれがあります。
• 下期は1米ドル=153円を前提にした予想なので、為替がこれと違う方向に動くと数字が変わる可能性があります。
• 通期予想の営業利益500億円に対し、中間期までの進み具合は約35%です。下期に利益を大きく伸ばす必要があります。

反対材料・気をつける点

• 営業利益の大幅増には、減価償却費の減少という会計上の要因が含まれており、売上の増加だけによるものではありません。
• 半導体素子セグメントは売上が20.7%増えたものの、43億9千3百万円の赤字が続いています。モジュールとその他のセグメントも、利益は前年同期より減りました。
• 経常利益は25.9%増にとどまり、営業利益の伸びより小さくなっています。なお、中間純利益の増加には有価証券・投資有価証券の売却益も関わっています。
• 東芝デバイス&ストレージや三菱電機のパワーデバイス事業との統合協議が続いており、今後の業績に影響する可能性がありますが、材料からは内容は分かりません。

5何が起きたら見直すか

• 下期に中東情勢の悪化や原材料・物流費の上昇が進み、利益率が中間期の6.3%を下回るようになったとき
• データセンター向けなどサーバー関連の売上の伸びが鈍くなったとき
• 統合協議について新しい開示が出て、事業の規模や費用が大きく変わるとき

6検出後の成績

発表後の反応が同じ「下がった」だった会社のこれまで

• 1週間後：市場全体との差は平均 -4.2%、市場全体を上回ったのは 54件中 12件
• 1か月後：市場全体との差は平均 -7.6%、市場全体を上回ったのは 8件中 1件

うまくいかなかった例も含めた記録は成績のページにあります。記録開始：2026-10-14。過去の成績は、これからの成績を約束するものではありません。