バンダイナムコ7832

1何が起きたか

会社の通期営業利益予想

2,260億円

予想に対する進み具合

59%前年同時期 56%

通期営業利益予想の修正

1,850億円 → 2,260億円

2なぜ検出したのか

売上が増えただけでなく、売上に対する利益の割合も上がっており、稼ぐ効率が良くなったことを示しています。また、通期予想の2,260億円に対する進み具合は59%で、前年同時期の56%を上回っています。

• 利益率が改善+2

  第2四半期までの累計の営業利益率が 16.4% → 18.4%（+2.1ポイント）。売上が増えたうえで、稼ぐ効率も上がっています。

• 通期予想を上方修正+3

  通期の営業利益予想を 1,850億円 → 2,260億円（+22%）に引き上げました。

会社の説明から読み取れる要因

• トイホビー事業の売上高が412,040百万円（29.6%増）、セグメント利益が101,087百万円（55.4%増）と大きく伸びました。
• ガンプラ、一番くじ、カードゲーム、ガシャポンなど、国内外の多くのカテゴリーが好調でした。
• ガンダムシリーズや「DRAGON BALL」「ONE PIECE」などの定番IPの商品・サービスが力強く推移しました。
• アミューズメント事業では国内施設の既存店売上高が前年同期の109.7%と好調で、利益も10.2%増えました。

3市場はすでに気づいていないか

下がった業績の数字は良い方向に変わったのに、株価は市場全体より下がりました。市場は数字以外の点（今後の見通し・一時的な要因など）を気にした可能性があります。

• 発表前の約1か月で、すでに市場全体より 25% 上がっていました。良い決算が期待されていた可能性があります。

「市場全体との差」は、この会社の株価の上がり下がり（%）から、同じ期間の TOPIX の上がり下がりを引いたものです。差がプラス10%以上なら「大きく反応」、3〜10%なら「ある程度反応」、±3%未満なら「反応は小さい」としています。株価の反応だけで、市場が気づいたかどうかを決めることはできません。目安として見てください。株価：Yahoo Finance（分割調整後の終値）、TOPIX は連動ETF（1306）で代用。

4予想が外れるとしたら

• デジタル事業は、大型新作があった前年同期とのタイトルの違いや新規タイトルの初期費用で、利益が減っています。この傾向が続くと全体の足を引っ張る可能性があります。
• 映像音楽事業は、前年同期に大きく貢献した作品の反動で利益が減っています。次の大型作品が出るまで利益が伸びにくいかもしれません。
• 世界各地の政情不安や原材料価格・物価の上昇など、会社自身が先行きの不透明さを挙げています。

反対材料・気をつける点

• トイホビー事業の利益には、北米の子会社が計上した米国追加関税の還付金が含まれています。金額は材料になく、毎回出てくる利益ではない可能性があります。
• デジタル事業（セグメント利益25.5%減）と映像音楽事業（同32.2%減）は減益で、好調なのはトイホビー事業に偏っています。
• 今回の通期予想は修正後の数字で、下期に予想どおり利益が出るかは分かりません。

5何が起きたら見直すか

• 下期の決算でトイホビー事業の増益が鈍り、通期予想の進み具合が下がってきたとき
• デジタル事業の減益が続き、新作タイトルの売れ行きでも回復が見えないとき
• 追加関税の還付金のような一時的な要因を除くと、利益の伸びが大きく小さくなると分かったとき

6検出後の成績

発表後の反応が同じ「下がった」だった会社のこれまで

• 1週間後：市場全体との差は平均 -4.2%、市場全体を上回ったのは 54件中 12件
• 1か月後：市場全体との差は平均 -7.6%、市場全体を上回ったのは 8件中 1件

うまくいかなかった例も含めた記録は成績のページにあります。記録開始：2026-10-14。過去の成績は、これからの成績を約束するものではありません。