丸藤パイル8046

1何が起きたか

会社の通期営業利益予想

20.0億円

予想に対する進み具合

64%前年同時期 39%

2なぜ検出したのか

売上があまり増えていないのに利益が大きく増えており、もうけを出す効率が上がったことを示しています。通期の営業利益予想に対する進み具合が前年同期の39%から64%に高まっており、会社の予想が控えめなら、あとで予想が見直される可能性もあります。ただし、会社は今回、予想を据え置いています。

• 利益率が改善+2

  第2四半期までの累計の営業利益率が 4.5% → 6.8%（+2.3ポイント）。売上が増えたうえで、稼ぐ効率も上がっています。

• 会社予想に対して進みが速い+2

  通期の営業利益予想に対して 第2四半期までの累計で 64% まで達成（前年の同じ時期は 39%）。会社の予想が控えめで、あとから上方修正される可能性があります。

会社の説明から読み取れる要因

• 売上原価が150.4億円から147.2億円に減り、売上総利益(売上から原価を引いたもうけ)が35.5億円から41.6億円に増えました。
• 会社は採算重視の営業活動と適正な価格改善に取り組んだと説明しています。
• 地域や現場のニーズに合った高付加価値工法の提案を進めたと説明しています。
• 販売費及び一般管理費(営業にかかる経費)の増加は1.7億円にとどまり、売上総利益の増加分(6.1億円)を下回りました。

3市場はすでに気づいていないか

反応は小さい発表後の値動きは市場全体とほぼ同じでした。業績の変化が、まだ十分には株価に反映されていない可能性があります（市場が別の点を気にしている可能性もあります）。

• 発表直後の売買の量（出来高）は、ふだんの約4倍でした。注目が集まったことを示します。

「市場全体との差」は、この会社の株価の上がり下がり（%）から、同じ期間の TOPIX の上がり下がりを引いたものです。差がプラス10%以上なら「大きく反応」、3〜10%なら「ある程度反応」、±3%未満なら「反応は小さい」としています。株価の反応だけで、市場が気づいたかどうかを決めることはできません。目安として見てください。株価：Yahoo Finance（分割調整後の終値）、TOPIX は連動ETF（1306）で代用。

4予想が外れるとしたら

• 資材価格の上昇や労務単価の引き上げで建設コストが上がり、着工延期や工事の遅れが出る可能性があります。
• エネルギーや原材料価格の上昇が続くと、会社が予想する通り採算面が厳しくなる可能性があります。
• 下期の売上や利益が中間期ほど伸びなければ、通期の予想に対する進み方も鈍ります。

反対材料・気をつける点

• 経常利益や純利益には、投資有価証券の売却益0.96億円(特別利益)が含まれており、純利益の増加は一時的な要因を含みます。営業利益には含まれません。
• 会社は、採算面での厳しさが一層増すと見ており、通期予想を据え置いています。中間期の好調がそのまま続くとは限りません。
• 営業活動によるキャッシュ・フロー(本業で実際に増減した現金)は17.4億円から5.6億円に減りました。仕入債務(仕入先への支払い待ちの代金)の支払いが増えたことなどが影響しています。現金及び預金も43.8億円から35.1億円に減っています。

5何が起きたら見直すか

• 通期の業績予想が修正された場合(上方でも下方でも、見方を見直す材料になります)。
• 下期に資材価格や労務費の上昇で売上原価が増え、営業利益率が今回の6.8%を下回る場合。
• 着工延期や工事の遅れで売上が減り、利益の伸びが止まった場合。

6検出後の成績

発表後の反応が同じ「反応は小さい」だった会社のこれまで

• 1週間後：市場全体との差は平均 -0.4%、市場全体を上回ったのは 81件中 38件
• 1か月後：市場全体との差は平均 +6.4%、市場全体を上回ったのは 7件中 5件

うまくいかなかった例も含めた記録は成績のページにあります。記録開始：2026-10-14。過去の成績は、これからの成績を約束するものではありません。