Joshin8173

1何が起きたか

会社の通期営業利益予想

110.0億円

予想に対する進み具合

60%前年同時期 39%

2なぜ検出したのか

売上は約8%増でしたが、営業利益は約3倍になり、営業利益率（売上に対する本業のもうけの割合）が1.0%から2.9%に上がりました。通期の営業利益予想110.0億円に対して、半年で60%まで進んでおり、前年の同じ時期の39%より速いペースです。

• 利益が売上より大きく伸びた+2

  売上 +8.1% に対して営業利益 +207.2%。売上の伸び以上に利益が増える状態です。

• 会社予想に対して進みが速い+2

  通期の営業利益予想に対して 第2四半期までの累計で 60% まで達成（前年の同じ時期は 39%）。会社の予想が控えめで、あとから上方修正される可能性があります。

会社の説明から読み取れる要因

• エアコンの前倒し需要（環境基準の厳格化、いわゆる2027年問題）や、冷蔵庫・洗濯機などの白物家電、理美容家電が概ね堅調でした。
• 売上総利益（商品を売った差額のもうけ）が525億円から599億円に増え、一方で販売費及び一般管理費（人件費や店の費用など）の増え方は小さく、本業のもうけが大きく増えました。
• 店頭販売が1,727億円から1,888億円に増え、売上全体を支えました。

3市場はすでに気づいていないか

反応は小さい発表後の値動きは市場全体とほぼ同じでした。業績の変化が、まだ十分には株価に反映されていない可能性があります（市場が別の点を気にしている可能性もあります）。

• 発表直後の売買の量（出来高）もふだんとあまり変わらず、注目は集まっていないようです。

「市場全体との差」は、この会社の株価の上がり下がり（%）から、同じ期間の TOPIX の上がり下がりを引いたものです。差がプラス10%以上なら「大きく反応」、3〜10%なら「ある程度反応」、±3%未満なら「反応は小さい」としています。株価の反応だけで、市場が気づいたかどうかを決めることはできません。目安として見てください。株価：Yahoo Finance（分割調整後の終値）、TOPIX は連動ETF（1306）で代用。

4予想が外れるとしたら

• 前倒しで出たエアコンの需要は、その分あとの時期の売れ行きが弱くなる可能性があります。
• 物価上昇による節約志向、為替の変動、海外景気の下振れなどで、消費が伸び悩む可能性があります。
• 店舗閉鎖損失引当金（閉店に備えて先に計上した費用）を計上しており、店舗の入れ替えに費用がかかる場面があります。

反対材料・気をつける点

• 2026年10月26日に不正アクセスによるシステム障害が発生し、一部のサービスを提供できない状態です。影響は調査中で、通期予想には織り込まれていません。今後、予想が修正される可能性があります。
• 通期予想110.0億円は、すでに修正後の数字です。進み具合が速く見えるのは、予想を引き上げたあとの比較である点に気をつけてください。
• 純利益には、投資有価証券売却益5.9億円（特別利益）が含まれます。ただし前年同期の特別利益より小さく、本業のもうけの増加は営業利益の段階で起きています。

5何が起きたら見直すか

• 不正アクセスの調査が進み、業績への影響額が示されたときや、通期予想が修正されたとき。
• 下期（10月以降）の売上が、エアコン需要の反動などで前年を下回る流れになったとき。
• 営業利益率が今回の2.9%から再び下がったとき。

6検出後の成績

発表後の反応が同じ「反応は小さい」だった会社のこれまで

• 1週間後：市場全体との差は平均 -0.4%、市場全体を上回ったのは 81件中 38件
• 1か月後：市場全体との差は平均 +6.4%、市場全体を上回ったのは 7件中 5件

うまくいかなかった例も含めた記録は成績のページにあります。記録開始：2026-10-14。過去の成績は、これからの成績を約束するものではありません。