ハウスフリーダム8996

1何が起きたか

会社の通期営業利益予想

12.0億円

予想に対する進み具合

64%前年同時期 30%

2なぜ検出したのか

売上は約12%の増加ですが、営業利益は約2.3倍に増え、売上に対する利益の割合（営業利益率）も3.2%から6.6%へ上がりました。会社の通期の営業利益予想（12.0億円）に対する進み具合は64%で、前年同時期の30%を大きく上回っています。

• 利益率が改善+2

  第3四半期までの累計の営業利益率が 3.2% → 6.6%（+3.4ポイント）。売上が増えたうえで、稼ぐ効率も上がっています。

• 利益が売上より大きく伸びた+2

  売上 +11.8% に対して営業利益 +130.2%。売上の伸び以上に利益が増える状態です。

会社の説明から読み取れる要因

• 中核の不動産仲介事業が堅調に推移した
• 不動産分譲事業で販売戸数が増え、売上が前年同期を上回った
• 不動産賃貸事業で木造アパートの販売が概ね計画どおりに進んだ
• 前年同期にあった一過性のコストが今期は発生しなかった

3市場はすでに気づいていないか

4予想が外れるとしたら

• 住宅ローン金利の上昇や土地・建設コストの高止まりで、住宅を初めて買う層の購買力が下がり、戸建住宅市場が厳しいままの場合
• 中東情勢に伴う資材価格の高騰や供給の遅れで、分譲や建設の費用が増える場合
• 第4四半期の販売が計画を下回り、通期の営業利益予想（12.0億円）に届かない場合

反対材料・気をつける点

• 利益の伸びの一部は、前年にあった一時的な費用がなくなったことによるもので、同じ勢いが続くとは限りません
• 総資産は24.3億円増えましたが、借入金（短期・長期）も大きく増えており、仕掛販売用不動産（販売前の在庫）が約17億円増えています。支払利息も前年より増えています
• 通期予想は2026年2月の公表から変更されておらず、今回の進み具合が通期の上振れを意味するとは材料からは分かりません

5何が起きたら見直すか

• 年末までの販売が進まず、仕掛販売用不動産などの在庫がさらに膨らむ場合
• 金利上昇などで借入の負担（支払利息）が増え、営業利益の伸びが経常利益で大きく削られる場合
• 第4四半期の決算で、通期の営業利益が予想の12.0億円を下回る見通しになった場合

6検出後の成績

うまくいかなかった例も含めた記録は成績のページにあります。記録開始：2026-10-14。過去の成績は、これからの成績を約束するものではありません。