イノテック9880

1何が起きたか

会社の通期営業利益予想

50.0億円

予想に対する進み具合

56%前年同時期 37%

2なぜ検出したのか

売上の伸び（+26.4%）より営業利益の伸び（+148.5%）のほうがかなり大きく、売上が増えたうえで稼ぐ効率も上がったためです。通期予想に対する進み具合は56%で、前年同時期の37%を上回っています。

• 利益率が改善+3

  第2四半期までの累計の営業利益率が 5.3% → 10.3%（+5.1ポイント）。売上が増えたうえで、稼ぐ効率も上がっています。

• 利益が売上より大きく伸びた+2

  売上 +26.4% に対して営業利益 +148.5%。売上の伸び以上に利益が増える状態です。

会社の説明から読み取れる要因

• テストソリューション事業で、国内外向けのメモリーテスター（半導体メモリーの検査装置）の販売が大幅に伸び、後工程用の検査ボードの需要も増えました。同事業の売上は50.1%増、セグメント利益は1,012.1%増（前年同期比）でした。
• システム・サービス事業では、データセンターや社会インフラ向けの組込み製品（CPUボードなど）が大きく伸び、セグメント利益は38.5%増でした。
• 半導体設計関連事業では、EDAソフトウェア（半導体設計用ソフト）の販売が堅調で、子会社化したファイ・マイクロテックの光通信向けICや、モーデックの大型研究開発案件も収益に貢献しました。

3市場はすでに気づいていないか

4予想が外れるとしたら

• 売上の伸びを支えているメモリーテスターの販売が、顧客の設備投資の動きによって増減すると、後半の業績が変わる可能性があります。
• 会社は中東情勢の長期化による資源・原材料価格の上昇、米国の通商政策、中国経済の停滞、金融資本市場の変動など、先行きの不透明さを挙げています。
• 車載関連やAI関連事業の需要が弱い子会社もあり、これらの低調が続くと全体の利益を押し下げる可能性があります。

反対材料・気をつける点

• 親会社株主に帰属する中間純利益は42.8億円（同645.8%増）と大きく増えていますが、土地や建物の売却とみられる固定資産売却益34.8億円が特別利益に入っています。これは一時的なもので、本業の力を示す営業利益（28.2億円）とは分けて見る必要があります。
• 前年同期は営業利益が11.4億円と低めで、増加率が大きく見える面があります。
• 自己株式（会社が買い戻した自社の株）の取得で自己株式が増えており、純資産の減り方に影響しています。

5何が起きたら見直すか

• 次の四半期で営業利益の進み具合が通期予想（50.0億円）に対して鈍くなった場合。
• メモリーテスターなど主力のテストソリューション事業の売上や利益が前年同期を下回るようになった場合。
• 車載関連やAI関連の子会社の減収が広がり、全体の利益率が10%を下回って低下した場合。

6検出後の成績

うまくいかなかった例も含めた記録は成績のページにあります。記録開始：2026-10-14。過去の成績は、これからの成績を約束するものではありません。