日鋳鉄管5612

1何が起きたか

会社の通期営業利益予想

6.2億円

予想に対する進み具合

66%前年同時期 -43%

2なぜ検出したのか

本業のもうけが赤字から黒字に変わり、営業利益率（売上に対する本業のもうけの割合）も-1.4%から4.9%へ上がったためです。通期予想に対する進みも前年同期の-43%から66%と大きく違い、予想との差が今後の焦点になります。ただし会社は現時点で通期予想を変更しておらず、上方修正されるかどうかは材料からは分かりません。

• 利益率が改善+3

  第2四半期までの累計の営業利益率が -1.4% → 4.9%（+6.3ポイント）。売上が増えたうえで、稼ぐ効率も上がっています。

• 赤字から黒字に転換+2

  営業利益が -1.1億円 → 4.1億円。前年同期の赤字から黒字になりました。

• 会社予想に対して進みが速い+2

  通期の営業利益予想に対して 第2四半期までの累計で 66% まで達成（前年の同じ時期は -43%）。会社の予想が控えめで、あとから上方修正される可能性があります。

会社の説明から読み取れる要因

• 販売価格の改定が進み、高付加価値商品の販売が増えたと会社は説明しています。
• グループ会社の受注が広がり、売上と利益を押し上げました。
• 前年度にあった電気炉の試運転に伴う一過性の費用がなくなりました。
• 売上原価が67.3億円から66.7億円に下がり、売上総利益（売上から原価を引いたもうけ）が11.9億円から16.9億円に増えました。

3市場はすでに気づいていないか

反応は小さい発表後の値動きは市場全体とほぼ同じでした。業績の変化が、まだ十分には株価に反映されていない可能性があります（市場が別の点を気にしている可能性もあります）。

• 発表直後の売買の量（出来高）もふだんとあまり変わらず、注目は集まっていないようです。

「市場全体との差」は、この会社の株価の上がり下がり（%）から、同じ期間の TOPIX の上がり下がりを引いたものです。差がプラス10%以上なら「大きく反応」、3〜10%なら「ある程度反応」、±3%未満なら「反応は小さい」としています。株価の反応だけで、市場が気づいたかどうかを決めることはできません。目安として見てください。株価：Yahoo Finance（分割調整後の終値）、TOPIX は連動ETF（1306）で代用。

4予想が外れるとしたら

• 水道事業体向けの鋳鉄管の発注量は低水準が続いており、売上が思うように伸びない可能性があります。
• 為替や中東情勢による資材価格・エネルギーコストの上昇、人件費などの諸経費の増加が続けば、利益を圧迫するおそれがあります。
• 販売価格の改定が顧客に受け入れられなければ、収益改善が進まない可能性があります。
• クボタとの合弁会社設立は臨時株主総会の承認などが条件で、日程や手続きが変わる場合があると会社は述べています。

反対材料・気をつける点

• 前年は製造合弁会社の設立準備に伴う受取精算金1.65億円が特別利益にあり、純利益の前年との比較にはその影響が含まれます。
• 借入金の増加で支払利息が3.6千万円から6.8千万円に増え、営業外費用も膨らんでいます。経常利益（3.5億円）は営業利益（4.1億円）より小さくなっています。
• 合弁会社の設立に伴い、2027年1月以降は事業の構成が変わります。今回の中間期の数字とそのまま比べられなくなる可能性があります。

5何が起きたら見直すか

• 今後の決算で、受注量の減少や資材・エネルギーコストの上昇により営業利益が再び赤字に近づいたとき。
• 2026年12月17日予定の臨時株主総会で合弁会社設立の議案が承認されない、または日程が変更されたとき。
• 会社が通期の業績予想を修正したとき（上方でも下方でも、見方を見直す材料になります）。

6検出後の成績

発表後の反応が同じ「反応は小さい」だった会社のこれまで

• 1週間後：市場全体との差は平均 -0.4%、市場全体を上回ったのは 81件中 38件
• 1か月後：市場全体との差は平均 +6.4%、市場全体を上回ったのは 7件中 5件

うまくいかなかった例も含めた記録は成績のページにあります。記録開始：2026-10-14。過去の成績は、これからの成績を約束するものではありません。