G-ドリコム3793

1何が起きたか

会社の通期営業利益予想

13.0億円

予想に対する進み具合

51%前年同時期 -140%

2なぜ検出したのか

売上があまり増えていないのに、営業利益率（売上のうち本業のもうけが占める割合）が-7.0%から7.9%へ14.9ポイント上がりました。売上の伸びではなく、費用が減ったことで利益が出ています。通期の営業利益予想13.0億円に対する進み具合は51%で、前年同時期の-140%から大きく変わりました。

• 利益率が改善+3

  第2四半期までの累計の営業利益率が -7.0% → 7.9%（+14.9ポイント）。売上が増えたうえで、稼ぐ効率も上がっています。

• 赤字から黒字に転換+2

  営業利益が -5.7億円 → 6.6億円。前年同期の赤字から黒字になりました。

会社の説明から読み取れる要因

• 前年同期は新規ゲームのリリースに伴うソフトウエア償却費（開発したソフトの費用を分けて計上するもの）や広告宣伝費が多く、今期はそれらが減りました。
• 新規タイトルを含む不採算タイトルの赤字幅が縮まりました。
• 運用中の主力2タイトルで周年やコラボの施策を行い、売上が増えました。
• 決済手数料率が下がり、ゲーム事業の採算が良くなりました。ゲーム事業のセグメント利益は11.6億円で、前年同期は1.1億円の損失でした。

3市場はすでに気づいていないか

4予想が外れるとしたら

• 利益の多くをゲーム事業が稼いでおり、主力2タイトルの売上が落ちると全体の利益に響く可能性があります。
• コンテンツ事業は出版・アニメ・グッズなどへの先行投資が続いており、5.0億円のセグメント損失が前年同期より増えました。投資の回収が遅れると赤字が続く可能性があります。
• 周年やコラボの施策で伸びた売上が、下期も続くとは限りません。
• 会社は、実際の業績が予想と異なる可能性があるとしています。

反対材料・気をつける点

• 前年同期は赤字だったため、黒字転換が実際以上に大きく見える面があります。売上は+1.1%しか増えていません。
• ゲーム事業の売上は前年同期比0.6%減です。前期末に子会社2社を売却して運用タイトルが11本から9本に減ったことが影響しており、事業の規模は小さくなっています。
• 通期予想は今回修正されましたが、修正前の数字は材料にありません。修正の詳しい内容は別のお知らせに書かれており、この材料では分かりません。同じ日に「法人税等調整額（益）の計上」も発表されていますが、その中身も分かりません。

5何が起きたら見直すか

• 主力2タイトルの売上が前期より落ち込み、ゲーム事業の利益が減ったとき
• コンテンツ事業の損失がさらに広がり、全体の営業利益を押し下げたとき
• 次の四半期で通期予想がまた修正され、特に下方修正になったとき

6検出後の成績

うまくいかなかった例も含めた記録は成績のページにあります。記録開始：2026-10-14。過去の成績は、これからの成績を約束するものではありません。