日鋳造5609

1何が起きたか

会社の通期営業利益予想

7.8億円

予想に対する進み具合

75%前年同時期 18%

2なぜ検出したのか

売上は約9%の増加にとどまる一方、営業利益は約8倍になり、営業利益率（売上に対する本業のもうけの割合）が1.3%から8.9%へ上がりました。また、通期の営業利益予想に対する進み具合が前年同時期の18%から75%と速く、会社の予想が控えめな可能性があります。ただし、会社は7月29日公表の業績予想を変更しておらず、上方修正されるかどうかは材料からは分かりません。

• 利益率が改善+3

  第2四半期までの累計の営業利益率が 1.3% → 8.9%（+7.7ポイント）。売上が増えたうえで、稼ぐ効率も上がっています。

• 利益が売上より大きく伸びた+2

  売上 +8.8% に対して営業利益 +668.4%。売上の伸び以上に利益が増える状態です。

• 会社予想に対して進みが速い+2

  通期の営業利益予想に対して 第2四半期までの累計で 75% まで達成（前年の同じ時期は 18%）。会社の予想が控えめで、あとから上方修正される可能性があります。

会社の説明から読み取れる要因

• AI関連の旺盛な需要を受けて、半導体製造装置向けの鋳鋼品の出荷が好調でした。
• 販売価格の改定と生産増による損益の良化が、会社の想定を上回りました。
• 高架橋向け鋳鉄品の大口案件を、上期の予定通りに出荷しました。
• 素形材の受注残高は49.2億円（前年同期比+85.5%）に増えており、品種別の販売実績も素形材が+36.8%と伸びました。

3市場はすでに気づいていないか

大きく反応した発表直後の取引日に、市場全体より大きく上がりました。多くの投資家がすでにこの変化に気づき、株価に織り込みはじめている可能性があります。

• 発表直後の売買の量（出来高）は、ふだんの約44倍でした。注目が集まったことを示します。

「市場全体との差」は、この会社の株価の上がり下がり（%）から、同じ期間の TOPIX の上がり下がりを引いたものです。差がプラス10%以上なら「大きく反応」、3〜10%なら「ある程度反応」、±3%未満なら「反応は小さい」としています。株価の反応だけで、市場が気づいたかどうかを決めることはできません。目安として見てください。株価：Yahoo Finance（分割調整後の終値）、TOPIX は連動ETF（1306）で代用。

4予想が外れるとしたら

• 半導体製造装置向けの需要が弱まると、素形材の出荷や受注が減る可能性があります。
• エンジニアリング関連は受注高が前年同期比38.4%減で、会社は一過性の出荷時期ずれとしていますが、遅れが長引けば売上に響く可能性があります。
• 7月の倉庫火災の復旧に伴い、追加の設備投資や費用が発生する可能性があると会社が述べています。
• 原材料や製品の在庫が増えており（製品及び仕掛品は23.7億円から35.0億円）、販売が進まない場合は負担になる可能性があります。

反対材料・気をつける点

• 高架橋向けの大口案件は上期に出荷済みの一度きりの性格があり、下期は同じ水準が続かない可能性があります。
• 通期予想7.8億円に対し半年で75%の進みですが、会社は予想を据え置いており、下期の見通しは材料からは分かりません。
• 経常利益の増え方（+120.3%）は営業利益（+668.4%）より小さく見えます。前年は受取配当金2.0億円が営業外収益に入っていたためで、今期は0.02億円にとどまっています。
• 災害による損失0.34億円を特別損失に計上しており、今後さらに費用が出る可能性があります。

5何が起きたら見直すか

• 半導体製造装置向けの受注や出荷が減り始め、素形材の受注残高が縮小に転じたとき。
• エンジニアリング関連の売上の遅れが下期に取り戻せず、会社が一過性としていた説明と合わなくなったとき。
• 倉庫火災の復旧費用や追加の設備投資が、現在の想定より大きく膨らんだとき。

6検出後の成績

発表後の反応が同じ「大きく反応した」だった会社のこれまで

• 1週間後：市場全体との差は平均 +2.1%、市場全体を上回ったのは 20件中 11件

うまくいかなかった例も含めた記録は成績のページにあります。記録開始：2026-10-14。過去の成績は、これからの成績を約束するものではありません。